本周上證綜指上漲1.52%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.39%，滬深300指數(shù)上漲1.89%。中證1000指數(shù)下跌1.39%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌0.69%，跑輸上證綜指2.21pct，跑輸創(chuàng)業(yè)板指0.30pct，跑輸滬深300指數(shù)2.58pct，跑贏中證1000指數(shù)0.7pct。年初至今來(lái)看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)下跌5.84%。
本周機(jī)械指數(shù)下跌0.69%，居申萬(wàn)行業(yè)14位。從二級(jí)行業(yè)來(lái)看，軌交設(shè)備板塊漲幅最大（+8.59%），其次是工程機(jī)械行業(yè)（+2.44%），而通用設(shè)備回調(diào)幅度較大（-3.88%）。本周市場(chǎng)波動(dòng)較大，在震蕩市中資金也是偏好避險(xiǎn)方向，因此景氣度及行業(yè)數(shù)據(jù)較好的軌交設(shè)備和工程機(jī)械行業(yè)持續(xù)上行。
總體來(lái)看，短期內(nèi)市場(chǎng)仍以震蕩為主，而下周仍有較多公司業(yè)績(jī)披露，因此我們建議布局1）估值較低，基本面扎實(shí)，業(yè)績(jī)存在確定性或高分紅的個(gè)股；2）行業(yè)景氣度上行的細(xì)分賽道，例如軌交、工程機(jī)械及出海方向的零部件產(chǎn)品。由于近期“中”字頭個(gè)股資金青睞度較高，建議多關(guān)注國(guó)企概念。同時(shí)，設(shè)備更新政策端熱度不減，因此受益板塊行情會(huì)反復(fù)持續(xù)，建議關(guān)注工業(yè)母機(jī)、儀器儀表、石化設(shè)備等方向。
工程機(jī)械：本周工程機(jī)械板塊整體表現(xiàn)良好，安徽合力周漲幅為15%，出口產(chǎn)業(yè)鏈浙江鼎力上漲10.1%。考慮到國(guó)內(nèi)基建有望提速，我們繼續(xù)維持板塊內(nèi)需觸底，外需增長(zhǎng)的判斷，持續(xù)推薦工程機(jī)械板塊，繼續(xù)推薦杭叉集團(tuán)、建議關(guān)注徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、三一重工、柳工、浙江鼎力、安徽合力、恒立液壓等。
科學(xué)儀器：公布了近期業(yè)績(jī)的優(yōu)利德本周上漲1.74%，大規(guī)模設(shè)備更新政策細(xì)則逐漸落地過(guò)程中，科學(xué)儀器行業(yè)有望率先受益，看好板塊四月份的表現(xiàn)，推薦普源精電，建議關(guān)注：鼎陽(yáng)科技、優(yōu)利德、坤恒順維等。
工商業(yè)制冷設(shè)備：基本面扎實(shí)、低估值的漢鐘精機(jī)本周上漲6.3%。當(dāng)前繼續(xù)推薦冰山冷熱、冰輪環(huán)境、漢鐘精機(jī)等相關(guān)公司。
工業(yè)母機(jī)：工業(yè)母機(jī)板塊持續(xù)關(guān)注政策端及內(nèi)需企穩(wěn)出口提升背景下的板塊投資機(jī)會(huì)。個(gè)股方面，推薦海天精工、華中數(shù)控、秦川機(jī)床，建議重點(diǎn)關(guān)注紐威數(shù)控、浙海德曼、科德數(shù)控、華銳精密、沃爾德。
光伏設(shè)備：光伏設(shè)備仍需緊密跟蹤行業(yè)邊際創(chuàng)新及變化，topcon0BB產(chǎn)業(yè)化及鎢絲金剛線(xiàn)月份行業(yè)論壇陸續(xù)展現(xiàn)，推薦京山輕機(jī)、高測(cè)股份、奧特維，建議關(guān)注帝爾激光、邁為股份、羅博特科等。
先進(jìn)封裝設(shè)備：先進(jìn)封裝整體產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)持續(xù)向好，持續(xù)關(guān)注海外領(lǐng)軍企業(yè)cowos、HBM等方向進(jìn)展，國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與設(shè)備公司的創(chuàng)新研發(fā)的持續(xù)共振，帶來(lái)的持續(xù)投資機(jī)會(huì)，推薦芯碁微裝，建議關(guān)注芯源微、快克智能、耐科裝備等。
人形機(jī)器人：近期傳感器的關(guān)注度較高。重點(diǎn)關(guān)注一維力矩傳感器和諧波減速器的協(xié)同配合、六維力矩傳感器硅基mems技術(shù)路徑的發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注傳感器及絲杠行業(yè)。建議關(guān)注安培龍、芯動(dòng)聯(lián)科、秦川機(jī)床、貝斯特等。
本周發(fā)布盛劍環(huán)境及杭叉集團(tuán)年報(bào)點(diǎn)評(píng)——《盛劍環(huán)境：業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，訂單高增，設(shè)備及材料新品突破》、《杭叉集團(tuán)：業(yè)績(jī)維持高增，鋰電+出海持續(xù)突破發(fā)展》。
行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，華能新能源完成廣東第一批戶(hù)用分布式光伏綠電交易；2023年中國(guó)風(fēng)電整機(jī)商吊裝容量排名公布，金風(fēng)、遠(yuǎn)景、運(yùn)達(dá)占據(jù)前三。機(jī)器人方面，云深處發(fā)布輕量級(jí)、高性能機(jī)器人關(guān)節(jié)；波士頓動(dòng)力更新電驅(qū)動(dòng)人形機(jī)器人。半導(dǎo)體設(shè)備方面，中國(guó)科研團(tuán)隊(duì)第四代半導(dǎo)體氧化鎵領(lǐng)域獲重要突破。鋰電設(shè)備方面，比亞迪加碼鈉電，大舉進(jìn)軍兩輪車(chē)市場(chǎng)；電芯單價(jià)進(jìn)入0.3元時(shí)代。工程機(jī)械方面，重慶2027年基本建成“米”字形高鐵網(wǎng)。
公司層面，秦川機(jī)床、東方中科回購(gòu)公司股份；英維克、瑞松科技、中大力德、東華測(cè)試、大連重工、機(jī)器人、匯洲智能、博亞精工、杰普特、天淮科技、杭叉集團(tuán)、盛劍環(huán)境、賽摩智能、蘭石重裝、江蘇北人發(fā)布2023年年度報(bào)告；德恩精工申請(qǐng)綜合授信額度；合康新能、金通靈為子公司提供擔(dān)保；科新機(jī)電取得專(zhuān)業(yè)證書(shū)；三德科技獲得政府補(bǔ)貼。
1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國(guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）經(jīng)濟(jì)不景氣影響需求與供應(yīng)鏈。
證券之星估值分析提示中聯(lián)重科盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多
證券之星估值分析提示徐工機(jī)械盈利能力良好，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多
證券之星估值分析提示柳 工盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多
證券之星估值分析提示冰山冷熱盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多
證券之星估值分析提示冰輪環(huán)境盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性良好。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏低。更多
證券之星估值分析提示京山輕機(jī)盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多
證券之星估值分析提示秦川機(jī)床盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多
證券之星估值分析提示匯洲智能盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)偏高。更多
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